相传，古时地上只长庄稼不长草，农民闲着无事，不少人惹事生非。
　　玉皇帝得知后，拿一袋草种叫太上老君骑养的天牛星君（原是太上老君在凡间披云山修道时骑养的青牛）撒几颗到下界，使农民增加一点除草的劳作。天牛星君耳朵有点聋，没有听清楚，把一袋草种全倒下去。从此凡间满地是草，影响庄稼生长。人们来不及除草，苦不堪言。玉皇天帝得知后，大发脾气，令太上君罚天牛星君下凡吃草，并为农民耕田，不得违抗。太上老君无奈，只得请蚕仙背天牛星下凡，当蚕仙把牛背到天师山（现今的龙泉披云山，当年太上老君修道成仙的地方）上空时，牛看到下界风光如此美丽，高兴得跳起来说：“太美了，太美了！”这么一跳，把蚕仙的背蹬了四个牛脚印，蚕仙痛得扭动身子说：“不要动！”没想到，这么一扭动，把天牛星君扭跌了下来，把上颚的牙齿跌落不算，还把天牛星君尿、粪都吓了出来。牛的尿量很大，竞流了三天三夜，把天师山流出了一条溪，溪流过的地方，种粮粮丰收，植树树茂盛，故人们称这尿是宝水，后就叫这条溪为宝溪。天牛星君拉下的粪把天师撒个满地。经风吹雨打，大多被雨水冲失，不少粪被树木、草、石挡住，粘在树根旁的，得到树木的营养而共生。从此，天牛星君的粪得以繁殖生长，且越长越大，越长越好看，夜间还会发出十色的火光来，人称灵火，发光时还可嗅到一种特殊的香苦味，既好看，又好嗅。与天牛星的粪一起生长的树木长得特别快、特别大，人们放养在天师的牛、羊、猪、兔也十分喜欢去嗅一嗅，舔一舔，嗅了舔了“粪”的不但长得快，而且从不犯病。别地瘟疫传到天师山也不会受传染。
　　一天，一位身患绝病待死的农夫叫家人把“粪”採来尝试着当药吃。奇怪，吃了几次竟然把病吃好了。这样人们一传十，十传百，凡生病的都来天师山採“粪”吃，也都把病给吃好了。当时，没有一个统一的名称，有人叫“牛星药”、也有人叫“仙药”、还有人叫“粪药”叫法不一。
　　一天，一位白发老者来天师山讲道，得知此药，说：“瑞草也，为白芷、能治百病。”人们嫌白芷与白痴同音难听，因夜间能发灵光，就改叫灵芷。普通百姓不认识芷字，当地人读芷与芝同音，所以就叫灵芝了。